قانون غلاس ستيغال

تعريف قانون غلاس ستيغال
هو القانون الذي فرضه الكونغرس الأمريكي عام 1933 بمثابة قانون المصارف، الذي يمنع البنوك التجارية من المشاركة في الأعمال المصرفية الاستثمارية. وقد أشرف على قانون غلاس ستيغال كلاً من عضو مجلس الشيوخ كارتر جلاس، سكرتير الخزينة المالية السابق، والنائب هنري ستيغال، وهو عضو في مجلس النواب ورئيس المؤسسة المصرفية ولجنة العملات. تم فرض القانون كمقياس ضروري مواجهة فشل ما يقرب من 5000 مصرف خلال فترة الكساد الكبير. وقد فقد قانون غلاس ستيغال نفوذه في العقود الآجلة وألغي جزئيا في عام 1999.
مفهوم قانون غلاس ستيغال
وبصرف النظر عن فصل الخدمات المصرفية التجارية والاستثمارية، أنشأ قانون غلاس – ستيغال أيضا الشركة الفدرالية لتأمين الودائع (FDIC) التي تضمن الودائع المصرفية حتى حد محدد. كما أنشأ القانون لجنة الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (FOMC) وأدخل اللائحة (Q) التي تحظر على البنوك دفع الفائدة على الودائع تحت الطلب، وخفضت أسعار الفائدة على منتجات الإيداع الأخرى (تم إلغاؤها في يوليو 2011). وتم تضعيف الأهداف الرئيسية لقانون غلاس ستيغال للحد من تهافت المصارف الغير متوقع واستعادة ثقة الجمهور في النظام المصرفي الأمريكي و لقطع الروابط بين الخدمات المصرفية التجارية والاستثمارية التي يعتقد أنها كانت مسؤولة عن انهيار السوق عام 1929. وتعد أسباب السعي إلى الانفصال هي تضارب المصالح الذي نشأ عندما كانت المصارف تعمل في كلا الخدمات المصرفية التجارية والاستثمارية والأعمال المصرفية الاستثمارية، واتجاه هذه المصارف إلى العمل في أنشطة المضاربة المفرطة.
ويعتقد أن إلغاء قانون غلاس-ستيغال الجزئي في عام 1999 عبر قانون جرام ليتش بلايلي  (GLBA) في بعض الأوساط بأنه قد ساهم في أزمة القروض العالمية عام 2008. كانت البنوك التجارية في جميع أنحاء العالم مثقلة بمليارات الدولارات من الخسائر  بسبب التعرض المفرط لأسلحتهم المصرفية الاستثمارية للمشتقات والسندات التي كانت مرتبطة بأسعار المنازل في الولايات المتحدة. وأدت شدة الأزمة إلى إجبار جولدمان ساكس ومورجان ستانلي، وهي آخر البنوك الاستثمارية المستقلة من الدرجة الأولى، على التحول إلى شركة مصرفية قابضة. وأشارت تطورات 2008 بسخرية إلى الزوال النهائي لقانون غلاس ستيغال، وذلك إلى جانب الاستحواذ على بنوك استثمارية بارزة أخرى بير ستيرنس وميريل لينش من قبل عمالقة الخدمات المصرفية التجارية بنك جي بي مورغان وبنك أوف أمريكا على التوالي.وخلال الحملة الرئاسية لعام 2016، لمح دونالد ترامب لإعادة قانون غلاس – ستيغال. بعد انتخابه للمقعد الرئاسي في عام 2017، قام سيادة رئيس المجلس الاقتصادي الوطني، غاري كوهن، بتجديد المناقشات حول إعادة القانون لتفكيك البنوك الكبرى. دفع موقف كوهن أعضاء مجلس الشيوخ مثل جون ماكين وإليزابيث وارن لدعم فكرة بدء صياغة مشروع قانون غلاس-ستيغال للقرن ال 21. وسيقوم مشروع القانون بفصل المصارف التقليدية من المصارف الاستثمارية وصناديق التحوط والتأمين وأنشطة الأسهم الخاصة في غضون فترة انتقالية مدتها خمس سنوات. ومن خلال الفصل بين الأنشطة المصرفية التجارية والمؤسسات المالية الأكثر خطورة، ستضطر المصارف “الكبيرة جدا على الفشل” إلى تقليص حجمها، مما يجعلها أصغر حجماً وأكثر أمنا للمودعين والقطاع المالي والاقتصاد. ومن شأن تفكيك البنوك الكبيرة، التي اكتشف أنها أصبحت أكبر حجماَ في عام 2017 عما كانت عليه قبل الأزمة المالية لعام 2008، أن يخفف من مخاطر خطة إنقاذ الحكومة في المستقبل.